RBC房贷拖欠率飙升575%！房地产崩盘速度将超乎想象！

据betterdwelling报道：加拿大最大的房地产市场正成为该国最大银行的头疼问题。RBC 的大多伦多地区 (GTA) 抵押贷款组合在 2024 年第三季度出现了严重的抵押贷款拖欠（90 天以上）飙升。多伦多的房地产现在可能看起来正在停滞，但其地基很快就开始出现裂缝。多伦多的房价几乎没有变化，导致许多人对这个问题不以为然。然而，卖家陷入拖欠贷款的事实却揭示了一个更令人不安的趋势。

 

加拿大皇家银行GTA地区抵押贷款拖欠率飙升 

2024 年第三季度，加拿大皇家银行在 GTA 地区投资组合的严重拖欠率攀升至 0.27%。这比上一季度增长了 42%，比去年高出 170%。略高于该银行的全国平均水平，也高于 2017 年小型外国买家泡沫以来的任何水平。

这种崩溃发生的速度才是更紧迫的问题。

图片：加拿大皇家银行的 GTA 地区抵押贷款拖欠率（以百分点表示）。

从上图可以看出，即使不是专家也能发现有些不对劲。过去两年，该银行在 GTA 投资组合中的拖欠率攀升了 575%。考虑到 2020 年以来的借款额，这笔抵押贷款的绝对价值也比 2020 年前高得多。

 

之前的市场问题被推迟，加剧了后果

政府在严格审查期间缓解违约的工具是这一举措的部分原因。通过国家批准的临时资源人为地降低违约率并不能消除这一问题。它只会延迟问题的发生，最终加剧负面后果。

干预可能会将问题推迟，但以后还会有更多的问题。它不会让问题蔓延，反而会加剧那些本来可以逃脱惩罚而不必担心后果的人的问题。

重要的是要记住，抵押贷款拖欠主要是流动性问题。人们试图在拖欠前出售，只有在未能这样做后才会拖欠。

延迟的群体并没有固定下来，而是与其他自然群体一起分配。试图在陷入困境之前退出的卖家现在必须与严重拖欠的卖家竞争，从而加剧竞争并增加无法体面退出的人数。

多伦多的房地产价格并没有因此而大幅波动，这表明问题正在不断积累。

房产总是有买家的，但首先陷入拖欠意味着价格超出了任何人的承受范围。

价格没有大幅下跌这一事实表明，这些抵押贷款中的大多数可能是近期买家（最有可能是投资者），他们的资产已经蒸发殆尽，需要支付费用才能以较低的价格出售。

大多数人预计加拿大将实施需求诱导计划，以创造资本缓冲。

需求诱导计划是一种刺激形式，通过让买家获得更多信贷来创造更多买家，这样他们就可以提高价格，而不是卖家降低价格。

资本缓冲就是创造需求，知道需求不会永远持续下去，但将风险从高风险借款人群体转移到低风险借款人群体。

美国在大衰退期间就曾使用过这种策略，他们解释说，投资者更有可能违约，因为他们的时间更短，而且比最终用户更缺乏动力。

然而，最终用户将很难避免违约，如果需要，他们有更长的时间来摆脱负资产。

这很糟糕，但至少直截了当的解释比仅仅称之为他们有史以来最大胆的抵押贷款改革以帮助提高负担能力要好。

无论如何，这和抵押贷款拖欠是一样的。拖延是容易的部分。

处理拖延时间越长、后果越严重才是问题所在。一开始是一点点，然后一下子就全部了。

市场之前的大部分问题从未消除，只是被推迟了。而且被推迟了好几次。这就是人们现在所期望的，是道德风险的典型例子。

几个问题正在达到顶峰，政策制定者可能会再次试图推迟问题。然而，这种推迟并非没有风险，它会给家庭带来更多压力，需要更大的调整才能恢复效率。

这是一种有效的策略……直到它失效。

目前还不清楚这一天是否会很快到来，但当一个经济崩溃到即使数百亿加元的刺激计划也无法修复时，没有人愿意看到它会是什么样子。

来源：加国君综合