5年固定房贷利率破4%！专家预测：加央行周三或降息0.25%、加元上涨

据financialpost报道：本周三（2025年9月17日），加拿大央行（BoC）即将公布最新利率决议，这可能对加拿大居民和购房者带来利好消息。

今年7月，加拿大央行第三次将关键利率维持在 2.75%，当时面临“新关税威胁”和“不可预测的美国贸易行为”。2025年至今，加拿大央行已两次下调利率，每次 0.25个百分点，最近一次为 3月12日。

🔺降息25个基点

专家预测，本周三的利率决议可能出现 0.25个百分点降息。

Ratehub.ca 的房贷专家 Penelope Graham 指出，加拿大和美国疲弱的就业数据、关税压力以及财政刺激需求，都可能促使央行采取行动。

她补充道，最新的通胀数据将在利率决议前一天公布，如果核心指标出现放缓，将进一步推动降息可能性。

“2025年至少还有一次降息的空间，但由于核心通胀指标仍然偏高，央行不会过早释放过多刺激。”

🔺对房贷的影响

美国联储降息压力增大导致债券收益率下降，加拿大五年期政府债收益率已降至约2.7%，创今年5月以来新低。

这一变化压低了固定房贷利率，目前加拿大五年期固定房贷已重回4%以下。

固定 vs 可变房贷

Graham 建议购房者不必等待央行进一步降息再选择房贷。可变利率房贷可能更省钱，但固定利率可锁定长期最低利率，适合风险偏好较低的购房者。

案例示例（10%首付，$672,784房屋，五年可变利率3.95%，25年期）：

情景	利率	月供	年节省
当前	3.95%	$3,267	–
降息0.25%	3.70%	$3,183	$1,008

降息每月可节省 $84，每年节省 $1,008。

降息同时可能刺激房地产交易活跃度，增加市场竞争，但也改善购房者的可负担性。

未来利率观察日期

关注加拿大央行最新动态，尤其是以下公告时间（均为东部时间9:45 a.m. / 太平洋时间6:45 a.m.）：

• • 9月17日：利率更新

  • 10月29日：利率更新 + 货币政策报告

  • 12月10日：利率更新

关键数字

指标	当前	预测/目标	说明
关键利率	2.75%	2.5%（预测）	本周三可能下调0.25%
五年期政府债收益率	2.7%	–	历史新低，助推房贷利率下降
五年期可变房贷利率	3.95%	3.70%	降息后月供减少$84
房屋案例月供	$3,267	$3,183	年节省$1,008

总的来说，本周的加拿大央行利率决议不仅关系到经济走向，也直接影响购房者的房贷成本和可负担性。对于正在观望的购房者来说，把握时机选择合适房贷利率，将有机会在未来几个月享受更低成本。

加元有望反弹：美联储加速降息

随着加拿大央行接近货币宽松周期尾声，而美国联邦储备系统（Fed）准备多次降息，加元（loonie）正迎来潜在反弹的契机。分析人士认为，这一趋势将源于两国利差缩小以及一系列支持因素，使加元对美元更具吸引力。

🔺市场观点：加元估值偏低

摩根大通外汇策略师 Patrick Locke 表示：“从估值角度来看，加元是G10货币中对美元最便宜的之一。”

• • JPMorgan Chase & Co. 与 BMO Global Asset Management 的目标价位为 1.35-1.36（当前约 1.38），更低的数值意味着加元升值。

  • Locke 的团队通过期权做空美元/加元，体现出他们对美元的结构性看跌观点，同时对外汇对冲风险表示担忧。

🔺利差收窄推动加元走强

自2024年初以来，加拿大经济疲软促使央行降息速度超过美联储两倍。如今，美国劳动力市场疲软，Fed将开始追赶，预计将多次降息。

这一变化将压缩两国间的利率差距，为加元提供支撑。

BMO董事总经理 Bipan Rai 表示，加拿大央行“可能接近降息周期尾声”，市场预计周三将执行 0.25个百分点降息，基准利率降至 2.5%。

交易所市场目前定价显示，加拿大今年剩余时间可能再降约 44个基点，而美国则约 70个基点。

🔺基本面支撑：助力加元冲击 1.35-1.36区间

加元多头还看好以下支持因素：

• • 加拿大政府近期公布一批加速推进的重大基础设施项目，预计为经济注入财政刺激。

  • 对美国关税政策潜在明确化也提供积极信号。

  • 这些因素或降低央行未来降息压力，有助加元冲击 1.35-1.36 区间。

🔺市场分歧与风险

尽管短期看好，但加拿大经济前景黯淡，可能促使多轮降息。花旗（Citi）预计加元将弱至 1.39。

技术面显示，加元今年对美元涨幅约 4%，在G10货币中最小。8月21日移动平均线形成“黄金交叉”，暗示短期压力。

期权市场三个月隐含波动率已降至 4.6% 以下，为2024年7月以来最低，显示市场预期加元年末总体稳定。

🔺投资策略参考

JPMorgan在6月底建议客户通过买入 USD/CAD 1.3550看跌期权 押注加元走强，期限至2024年12月24日。

Morgan Stanley表示，即使加拿大央行本周偏鸽派，Fed同日决议仍可能给予加元额外支撑。

关键数字

指标	当前	目标/预测	说明
USD/CAD	1.38	1.35-1.36	加元可能升值
加拿大基准利率	2.75%	2.5%	预计周三降息0.25%
美联储年内降息	–	约70基点	利差收窄推动加元
加元年内涨幅	4%	–	在G10货币中最小
三个月隐含波动率	~4.6%	–	市场预期加元年末稳定

总的来看，随着加拿大央行放缓降息步伐，而美联储开始追赶，加元正处于潜在反弹窗口。根据TD银行之前的判断，平均房价第二季度仍略有下跌，夏季维持平稳，而在今年最后三个月将会小幅回升。

楼市买家还不出手？

来源：大温炬焦综合