谁说加拿大房市要崩？六大行交底：$1.7万亿房贷，核销率近乎为零！

据温房网综合报道：多年来，市场一直担心安省和BC省房地产市场走弱，最终会导致加拿大各大银行出现严重的房贷损失。然而，实际数据却呈现出一个截然不同的结果。

在2025年11月1日至2026年1月31日期间，加拿大六大银行在总规模达$1.76万亿元的房贷组合中，合计仅核销了$3800万元。

根据WOWA Data Labs对加拿大各类贷款机构数据的汇总，在过去四个季度中，六大银行的房贷核销总额为$1.68亿元，仅占全部房贷资产的0.01%。这一比例低得惊人。

需要注意的是，丰业银行(Scotiabank)较高的核销额，主要反映了其在拉丁美洲市场的业务敞口。

在墨西哥、智利和秘鲁等市场，由于按揭贷款风险本身较高，因此出现更高核销是不可避免的。

有三个关键因素，可以解释为何大型银行的房贷资产表现出如此强的抗风险能力。

首先，违约率整体依然极低。

截至2025年12月，仅有0.24%的房贷借款人逾期超过三个月。

这反映出加拿大监管体系的稳健性，尤其是房贷压力测试制度——该制度要求借款人按照高于实际贷款利率的水平进行资格审核，从而为潜在风险预留缓冲空间。

与此同时，借款人的行为动机也起到重要作用。加拿大借款人通常会尽最大努力避免违约，因为贷款机构在违约情况下可以追索其其他资产来弥补损失。

其次，不同贷款机构承担的风险并不均衡。

六大银行在很大程度上避开了风险较高的房贷市场。截至2025年12月，全国房贷拖欠率为0.24%，而房贷投资公司（MICs）的对应水平则高达2.01%。

这种差距十分明显，体现了大型银行多年来在贷款审批方面的审慎策略。当分析师谈论加拿大房贷风险时，实际上更多指的是那些六大银行刻意回避的高风险市场领域。

第三，即便出现违约，银行的实际损失也受到有效控制。

加拿大的房贷保险制度提供了关键保障。对于首付低于20%的借款人，必须购买违约保险，将风险转移给如Canada Mortgage and Housing Corporation（CMHC）这样的保险机构。

而对于首付比例较高的借款人，其房屋净值通常足以覆盖贷款余额。

即便在出售过程中考虑费用和价格下跌，银行依然可以收回大部分甚至全部本金。只有在房价出现接近首付比例的大幅下跌时，银行才可能面临实质性损失。

而即便如此，加拿大的追索权制度仍允许贷款机构向借款人其他资产追偿。

总体来看，加拿大的房贷体系依然稳健且具有韧性，而六大银行则处于这一体系中风险最低的部分。在数万亿规模的资产基础上，其房贷核销几乎可以忽略不计。

对于这些银行而言，住宅房贷不仅风险极低，同时也是最稳定、最具盈利能力的业务之一。

来源：温房网综合theglobeandmail